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还有哪些低位反转的机会?

[2022-01-11 06:30:55] 编辑:一笑百媚生 点击量:40
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导读:炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!1.12月初以来,大中小盘的价值成长风格反转,价值风格占优。实质上,景气度的低位反转是当前主线。2.基于行业景气度低位反转的线索:中期景气改善;短期景气预期抬升;估值处于历史低 .....

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

1.12月初以来,大中小盘的价值成长风格反转,价值风格占优。实质上,景气度的低位反转是当前主线。

2.基于行业景气度低位反转的线索:中期景气改善;短期景气预期抬升;估值处于历史低位;行业尚未跑出超额收益。

3.近期市场判断,稳信用下市场估值有强支撑,风格偏大盘价值。行业配置上,短期关注消费+金融,中长期关注制造业隐形冠军机会。

周度交流:还有哪些低位反转的机会?

2021年12月底以来,价值成长风格完全切换,价值风格全面占优,景气低位反转的行业在过去一个月有较高涨幅。本周,我们结合各行业的景气预期,浅析当前市场的主要风格以及当前风格下的行业配置,供投资者参考。

1.短期:上周市场宽基情绪热度分化,地产、银行、保险过热,科技、电新、军工均降温,新能源车、白酒“超卖”。截至周五,我们构建的情绪指标CJDI读数分化,全A CJDI降至55%。用于度量市场宽度的观测指标:上证综指1月读数维持极窄区间,市场成交集中,HS300 CJBI未降至极窄区间,成交结构宽泛。框架模型下,成长风格大幅降温,金融地产升温,短期胜率不高。

2.本周讨论:还有哪些低位反转的机会?1)12月初以来,大中小盘的价值成长风格反转,价值风格占优。实质上,景气度的低位反转是当前主线。2)基于行业景气度低位反转的线索: 中期景气改善;短期景气预期抬升;估值处于历史低位;行业尚未跑出超额收益。建议重点关注:油气、信息安全、电力。

行业配置:短期关注消费+金融,中长期关注制造业隐形冠军

短期视角,聚焦估值切换,把握消费及金融的细分机会。长期视角,继续从供给侧挖掘周期制造隐形冠军。

主题配置:持续关注国改的深化

年度层面积极关注有股权激励意愿及方案的上市国企。

风险提示:

1. 新冠毒株变异或局部疫情反复;

2. 国内政策出现重大调整。

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研究报告信息

证券研究报告:还有哪些低位反转的机会?

对外发布时间:2022-01-10

研究发布机构:长江证券研究所

参与人员信息:

包承超 SAC编号:S0490518040002 邮箱:baocc@cjsc.com.cn

邓宇林 SAC编号:S0490520080020 邮箱:dengyl@cjsc.com.cn

肖遥志 邮箱:xiaoyz1@cjsc.com.cn

评级说明及声明

评级说明

行业评级:报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为:看好:相对表现优于同期相关证券市场代表性指数;中性:相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平;看淡:相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。

公司评级:报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为:买入:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%;增持:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~10%之间;中性:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间;减持:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ;无投资评级:由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级。

相关证券市场代表性指数说明:A股市场以沪深300指数为基准;新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准;香港市场以恒生指数为基准。

重要声明

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法律声明

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