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黑石预计2022年美股回调20%、油价破百、美联储加息四次!

[2022-01-10 07:53:40] 编辑:文史记 点击量:2
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导读:来源:期货日报上周周中,黑石集团私人财富部门副总裁拜伦·维恩与首席投资策略师JoeZidle列出了2022年的十大黑天鹅。这是拜伦第37次就未来一年的经济、金融市场和政治领域可能出现的黑天鹅发表自己的看法。拜伦是摩根士丹利前首席美国投资 .....

来源:期货日报

上周周中,黑石集团私人财富部门副总裁拜伦·维恩与首席投资策略师Joe Zidle列出了2022年的十大黑天鹅。这是拜伦第37次就未来一年的经济、金融市场和政治领域可能出现的黑天鹅发表自己的看法。拜伦是摩根士丹利前首席美国投资策略师,他于1986年开创了这一传统。

拜伦将“黑天鹅”事件定义为:投资者普遍认为只有三分之一的发生概率,但他认为发生的可能性超过50%。

黑石集团预测,2022年,美股将出现“接近但不超过20%”的修正,金价将大涨20%至历史新高,美油有望突破100美元/桶,美联储将加息四次,10年期美债收益率升至2.75%。

拜伦表示,虽然主要产油国认为,高油价正在加快替代能源计划的实施,并使美国页岩油生产商再次从中盈利,但由于他们无法增加足够的产量来满足市场需求,WTI原油价格有望突破100美元/桶,打乱远期曲线和分析师的预测。

拜伦·维恩从1986年首次发布“年度十大预言”之后,多来年预测成功率经常超过50%,但近些年来黑石的预测准确率变的不稳定。

2016年的十大预言基本扑街,最多有两条变成了现实。2018年,他准确预测到了美国经济增长改善,美联储加息四次,美元终于走强、油价一度站上80美元/桶、标普500指数面临10%的回调……近乎半数都漂亮过关。去年,Wien对2021年的预测中有4个是“正确”或“基本正确的”,5个预测是“基本全错”或“完全错误的”。

对于油价将突破100美元/桶的预测,有行业人士告诉记者,事实上不仅黑石唱多油价,高盛、摩根斯坦利等投行又开始再次站出来唱多,因为油价再次站上了80美元/桶,所以给市场带来了想象空间;按照供需局势静态评估,原油市场一、二季度会迎来过剩压力,但随着近期利比亚原油产量大幅下降,哈萨克斯坦内乱等供应端扰动因素导致近期供应压力大为缓解,近端油价又开始有强势表现,供应过剩局面是否落地还需要时间观察,所以这时候市场出现乐观的展望是正常现象;但是相比之下2022年已经很难再出现2021年那样的强有力的库存持续下降的局面,累库概率仍然更大,而且从美联储加息提速流动性收紧展望来看,油价继续大幅推涨的动力存疑,油价冲100美元/桶来不能说完全没可能,但仍然是小概率事件。

海证期货能化研究员郑梦琦表示,原油价格连续三周大幅上涨,推涨因素包括欧洲天然气和电力价格飙升、俄罗斯和北约之间关系紧张、利比亚原油产量由110万桶/天左右降至70万桶/天左右、哈萨克斯坦国内抗议、美国严寒天气影响加拿大和美国之间原油输送等等。从这些推涨因素来看,主要是天气和地缘风险,随着严寒天气逐渐结束,以及地缘风险回落,原油利多也在逐渐被消耗完。回归到基本面来看,奥密克戎带来影响仍在扩大,全球每日新增确诊病例数创历史新高,航空煤油需求仍然表现较弱,EIA最新数据显示汽油库存大幅增加,也表明终端需求较弱。从供应端来看,哈萨克斯坦国内抗议对原油供应影响较小,OPEC+维持2月份增产40万桶/天的计划不变,利比亚原油产量下降,推迟了全球原油过剩的节奏。整体看来,目前,油价再次上行至相对高位,风险也相对较高,疫情或者美联储加息缩表的利空依然不容忽视,油价高位振荡。

中信期货分析师杨家明认为,近期原油价格上涨、美债收益率上涨,两者联动增强,近期短端债券的收益率涨势更猛,长短端的收益率价差下跌,暗示加息进程提速。欧佩克+增产不及40万桶/日目标、哈萨克斯坦紧张局势、美国暴雪天气均对油价有短暂支撑,但伊核谈判进展顺利、利比亚产量逐步恢复、美国成品油累库存均等待发酵。随着利多情绪逐步释放,若没有进一步的利多,油价的持续上行阻力提升。

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