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Mysteel解读:生猪市场情况分析

[2022-03-27 22:40:12] 编辑:时空信息化 点击量:40
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导读:供给当下表征:原料上涨推动饲料涨价;集团3月供给:增加了20%-22%的供给量;市场上有说提前4月生猪出栏,结合来看,也有2月部分压栏生猪,所以不能太片面的看市场。大型企业出栏量在疫情前疫情后有出栏4万头每天的峰值差,差了30%左右。当下行情通过噪 .....

供给

当下表征:

原料上涨推动饲料涨价;

集团3月供给:增加了20%-22%的供给量;市场上有说提前4月生猪出栏,结合来看,也有2月部分压栏生猪,所以不能太片面的看市场。

大型企业出栏量在疫情前疫情后有出栏4万头每天的峰值差,差了30%左右。

Mysteel解读:生猪市场情况分析

当下行情

通过噪声模型判断,本次涨价的原因主要是情绪作用的发酵。

猪价首先是一路阴跌,供给宽松通过价格已经有所体现;

其次因为东北疫情影响,出猪受限,企业缩量,带动情绪,屠宰企业又有入冻,加剧猪源消耗。东北猪源出栏运输受阻,一部分供给华东地区; 也导致了西南市场有点吃紧,而且又偏好大猪,标肥差还是处于7-8毛的价差,多来自于东北和云南,但是云南猪体型大,还是偏好东北。

东北受疫情影响调运,其中主要受阻主要是种猪和仔猪,这两个品类需要出省。如果疫情延续,商品猪可以通过本地消化来解决,只是价格问题,压栏问题不需要特别放大,屠宰企业也会转为白条出省。

这次涨价对于散户也有影响,观望的散户有所增加。

需求

Mysteel解读:生猪市场情况分析

需求也受到疫情影响,长沙,江苏,南昌,上海闵行等部分白条市场关闭和暂营业,对于基础消费有一定影响,但是农贸市场环节太多,反映不是太精确,看屠宰数据。

屠宰1000头以上的,采购集团毛猪占比最少在45%以上,现在分割品走货不错,在一定程度上缓解了毛猪压力,但是分割量大,据我们统计,量小的企业在160吨/天,有的在每天300吨-400吨左右,大的在每天2000吨左右。

现在涨价不具备涨价基础,可能很快就回落。

白条和毛猪可以用1.12-126的系数计算,然后做对比。

未来节奏判断

通过能繁母猪和淘汰母猪来看。

能繁母猪:官方数据看,去年78910、11月能繁都是环比下降的,其中10月降幅最明显,对应周期是今年56789五个月,供给上环比应该是减少的,但还是在正常保有量之上,总体供应通过体重可以调节。

淘汰母猪:结合去年8月中到9月底去化高峰来看,繁殖周期推算在6-7-8月供给会减少;河南商丘焦作收猪价格高,现在主要反映是淘汰较少,也和前期淘汰高峰有关,但是现在猪价,散户观望增加,而求去化不明显,堰塞湖也在逐渐形成。

还有南北两极分化,东北地区散户去化较快,千头以上猪场较少,但是西南市场50头以下散户多,而且因为复产快,西南地区大部分屠宰多以散户猪为主。

再结合现在高价饲料的使用,现在基本上已经更换成1.8元/斤的育肥料。现在二次育肥也稍有动作,主要是判断现货到底,5月中下旬有涨价基础,不过但是豆粕价格高涨,以河南举例,就算5月左右出栏价格在7-8元也没什么利润。

从去年2-4季度,自繁有5个月的亏损,其中2个月亏150左右,一个月亏300,一个月亏420,外购仔猪在亏损周期的两头亏150元左右外,6-10月基本上在700-1500之间亏损;而饲料数据显示,去化明显的时候也就是亏损严重的时候,9月环比降幅8%,10月7.6%,在去年6月也是环比去化7%,结合价格数据来看饲料数据分料数据下降结合养殖强亏损后,次月价格有一定涨幅,大概在6%左右,结合去化数据看也基本吻合。现在根据市场反应和我们监测数据看,5月价格有历史惯性,但是现在看不具备现货驱动力,只能把情绪因素加到分析模型,掺杂情绪就会增加行情的分析和误判,现在看3月还是不具备动力,企业完成进度出了两三个较好的,还是勉励出栏压力的。

结合去年8月中到9月底去化高峰来看,繁殖周期推算在6-7-8月供给会减少,价格上有利多,但是还要考虑二次育肥积极性,主要和现货不具备做空机制有关,大多数都是多头思路,心理价位到了就抄底,确实价格再探底比较有难度,同样现在入冻风险几乎没有,也会选择相对高价出库,也同样会对中远期价格形成抑制,所以不会过分看好价格。

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