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再遇市场3000点,会有哪些风险与机遇?!

[2022-05-06 18:39:54] 编辑:财经早报 点击量:40
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导读:市场持续跌宕起伏,A股再次来到重要的点位关口——3000点。时间回溯至2007年,上证指数首次达到3000点,此后持续在3000点上下徘徊。如今再次来到这个关键时刻,投资者内心也上演着不同程度的心理博弈:现在风险是不是比较大?应该悲观吗?还适合买基 .....

市场持续跌宕起伏,A股再次来到重要的点位关口——3000点。时间回溯至2007年,上证指数首次达到3000点,此后持续在3000点上下徘徊。如今再次来到这个关键时刻,投资者内心也上演着不同程度的心理博弈:现在风险是不是比较大?应该悲观吗?还适合买基金吗?

历史上沪指反复穿越3000点再遇市场3000点,会有哪些风险与机遇?!

从行为金融学的角度来看,因为“近因效应”,使人们更看重新近信息,并以此为依据作出判断,而忽略了以往信息的参考价值,从而不能全面地看待问题。再加上身处移动互联网时代,市场相关信息加速传播发酵迅速,这较容易让投资者感到市场风险较大。

但从长期角度看,3000点的市场是相对便宜,也是比较好的买入时间窗口,我们不妨先来看看两组数据:

1、3000点买入权益类基金

——正收益基金+翻倍基金数量

通过Wind数据,选取11个沪指穿越3000点的时间买入权益类基金,统计持有至2022年4月30日的正收益基金、翻倍基金的数量,我们可以发现:自3000点买入权益类基金持有至2022年4月30日的正收益概率较大,均在80%以上。此外,持有时间越长,翻倍基金越多,自2007年3月19日的3000点买入持有至2022年4月30日,翻倍基金的数量占比达83.33%。

再遇市场3000点,会有哪些风险与机遇?!

数据来源:Wind,截止日期:2022.4.30;“权益基金”分类包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型、被动指数型、增强指数型;11个沪指选取标准:以2007.3.19上证指数首次超过3000点为起点,为方便计算,从较长周期的角度,选取相隔时间超过4个月及以上的3000点时点进行统计;对于所取的两个3000点之间时间段,上证指数短期反复穿越3000点的情况忽略不计。

2、万得全A、偏股混合型基金指数

——3000点以来涨幅

上证指数兜兜转转回到3000点,但是从以往的3000点到如今的3000点,市场整体其实是上涨的。万得全A指数取样所有在上海、深圳证券交易所上市的A股股票作为样本股,更能反映A股的整体表现。根据Wind数据,回溯上述11个3000点至2022年4月30日,万得全A指数均取得正收益。

与此同时,上述11个3000点至今,主要投资A股的偏股混合型基金相对万得全A指数有更好地表现。这主要是因为基金公司和基金经理是专业投资者,他们有强大的研究支持和管理平台,高素质人员经过专业训练和严谨的决策流程,具备一般个人投资者不具备的专业优势,能够更好地把握市场周期和结构性行情,超额收益获取能力出色。

再遇市场3000点,会有哪些风险与机遇?!数据来源:Wind,截止日期:2022.4.30

通过上述两组数据,我们能看出——

从中长期角度来看,3000点附近及以下是A股比较具备投资性价比的区间。加上如今的3000点,是历史上估值比较便宜的3000点。据Wind数据显示,截止2022年4月29日,上证指数的最新PE是11.90倍,处于该指数1991年7月15日以来从低到高的10.03%分位。

投资需要拥有长期主义理念,要能够在不确定性中谋求长远。如果在前面提到的11次时间点买入,虽然每次都是买在3000点,终点都是3000点,但若持有时间越长,整体的投资回报更有优势。

再遇市场3000点,会有哪些风险与机遇?!

不过值得注意的是,部分投资者虽然有买入或持有计划,但因不想忍受短期亏损,又希望能“买在最底部”捡便宜,因此在本该开始乐观的时候,反而变得悲观犹豫不决。这其实是投资的“非理性”,比如——

经常凭直觉行事,冲动且情绪化;

人云亦云、有从众心理、随大流;

注重短期利益、忽视长期利益;

盲目自信,高估自己、低估市场;

贪小便宜、买便宜货而不是适合自己的;

有自欺行为、只说自己赚钱的投资、不说自己赔钱的投资,等等。

因为没有管理好自己的投资行为,成为了直觉和情绪的奴隶,这也是导致“基金赚钱、基民不赚钱”的一个重要原因。中国基金业协会的一组数据显示:2020年,盈利超过50%的股票型基金占基金总量是59.79%,而同样盈利水平的个人基金投资者仅有11%。

那如何才能跳出这样的怪圈?对于投资者来说,需要了解和研究人的认知偏差,保持理性思考,管理好自己的情绪和冲动、减少噪声对自己的干扰、洞察他人的冲动和错误,遵循科学的决策流程和方法。

再遇市场3000点,会有哪些风险与机遇?!

现在再看目前的3000点,你可以选择卖出基金或继续空仓轻仓等待;也可以选择在市场相对悲观的低点买入并长期持有,在黎明前积累更多低廉的份额,更大的可能成为投资的“少数派赢家”。

温馨提示:

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

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