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公募投资科创板的三年:基金业绩分化,配置力度加大

[2022-07-21 18:43:45] 编辑:善解人意 点击量:85
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导读:21世纪经济报道记者庞华玮广州报道7月22日,科创板迎来开市三周岁生日。公募投资科创板也满三年。截至7月21日,Wind数据显示,全市场共有77只科创板概念基金。与此同时,公募对科创板股票的配置比例也在逐步提高,截至二季度末,公募重仓了279只科 .....

21世纪经济报道记者庞华玮广州报道

7月22日,科创板迎来开市三周岁生日。

公募投资科创板也满三年。截至7月21日,Wind数据显示,全市场共有77只科创板概念基金。

与此同时,公募对科创板股票的配置比例也在逐步提高,截至二季度末,公募重仓了279只科创股,持股科创板股票总市值1721亿元。

业内认为,公募在逐步增持科创板股票,随着科创板估值进入合理区间,行情开启,机构投资者有望进一步增加科创板股票的配置。

科创基金的创新路

科创板发展的三年,也是投资科创板的公募基金不断创新的三年。

Wind数据显示,截至7月20日,全市场共有77只科创板概念基金。

最早与科创板投资相关的是2019年4月获批的首批7只科创主题基金,包括易方达、南方、富国、工银瑞信、华夏、汇添富、嘉实等7家基金公司旗下产品。

7只首批科创主题基金的首发规模都设置了10亿元的上限,这些产品的吸金规模都远超上限,当年销售十分火爆。

它们成立时,科创板尚未开市交易,事实上科创主题基金的投资市场也并不限于是科创板,主投方向是科创类股票。

截至7月20日,自成立以来3年多,在首批7只科创主题基金中,有5只收益超100%。其中,收益最高的南方科技创新A基金净值增长167.85%,紧随其后的易方达科技创新为140.22%,嘉实科技创新为120.64%。华夏科技创新A、汇添富科技创新A成立以来的收益也超过110%。此外,工银科技创新超90%,富国科技创新超80%。

此后,市场逐渐出现名字中有“科创板”的公募基金,它们主投科创板,是名副其实的“科创板基金”。

2020年7月24日,首批6只科创板基金同时发行,包括易方达、博时、南方、万家、富国和汇添富6家基金公司旗下产品。

从募集规模来看,除万家科创板2年定开混合基金募集上限为20亿元以外,其余5只基金募集上限为30亿元。从产品设计来看,6只基金股票投资仓位都不低于基金资产的60%,其中投资于科创板的股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%,设置了两三年的封闭期。

这批科创板基金成立迄今近两年,业绩分化,截至7月20日,万家科创板基金累计收益21%,易方达科创板累计收益11%,其余4只负收益,其中跌幅最大的富国科创板下跌11%。

投资科创板的另一类重要基金是科创50ETF,它们跟踪标的为上证科创板50指数。

2020年9月28日首批科创50ETF成立,包括来自易方达基、华夏基金、工银瑞信基金、华泰柏瑞基金旗下4只科创50ETF。

截至7月20日,自成立以来近两年,首批4只科创50ETF累计跌幅皆超过20%。

目前市场上名称中带有“科创板”的基金数量已经达到17只。

此外,与科创板相关的双创50ETF基金也备受关注。其跟踪的双创50指数,是从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本,以反映两市中代表性新兴产业上市公司证券的整体表现。

2021年6月,首批9只双创50ETF开始发行,包括易方达、华夏、招商、南方、嘉实、华宝、国泰、富国、银华等9家基金公司旗下产品。当时共募得资金超过150亿。

不过首批双创50ETF迄今业绩不太理想,成立以来累计下跌逾30%。

公募加大科创板股票配置

截至2022年上半年,满三周岁的科创板上市公司已超400家,主要集中在电子,医药生物,电力设备新能源,计算机,国防军工,基础化工等行业,有非常明显的行业分布特征。

与之相应,公募基金近3年来对科创板股票的配置比例在稳步增长。

Wind数据统计,截至二季度末,出现在基金重仓股名单的科创板股票共有279只,持股总市值1721亿元。

二季度末,有7只科创板个股被超百只基金重仓,分别为天合光能、凌云光、派能科技、容百科技、晶科能源、天奈科技、中芯科技。主要集中在半导体和材料两大领域。

天合光能属半导体行业,是二季度末重仓基金数量最多的科创板个股,共有222只基金重仓;同时也是基金持股市值最高的科创板个股,合计持有市值175亿元。较一季度末增加了36亿元,增长了两成。

具体来看,重仓天合光能的基金中,除多只科创50ETF,也有不少明星基金经理的产品,比如郑澄然的广发高端制造、周蔚文的中欧明睿新常态等。

又比如,容百科技属于材料行业,二季度末重仓该股的基金达121只,持仓市值约93亿元,较一季度末减少约14亿元。除了大量的被动指数基金外,明星基金经理周克平的华夏科技创新基金、任相栋的兴全合泰等基金也重仓该股。

据兴业证券研报统计,截至2022年一季度末,主动偏股型基金对科创板的配置仓位已升至5.4%,虽然仍处于低配状态,但相比一年前约2.5%的配置仓位已经有明显提升。

事实上,科创50指数从2021年8月初的1639点,一度跌至2022年4月的800多点,接近腰斩,目前有所反弹,7月21日,为1091点,这期间公募基金对科创板股票的配置也有所增加。

以周克平管理的华夏科技创新基金为例,2019年其前十大重仓中几乎看不到科创板公司的身影,而截至2022年二季度末,其前十大重仓已经有两只科创板股票——容百科技和思瑞浦,显示科创板的配置比例在增加。

业内普遍认为,未来机构投资者有望进一步增加科创板股票的配置。

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