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建信期货-每日观点2022/08/12

[2022-08-12 17:35:22] 编辑:经济日报 点击量:69
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导读:建信期货研究服务股指期货金融期货FinancialFutures市场热度有所消退,成长板块大幅下跌,上证指数开盘后宽幅震荡,小幅回落,股指期货分化,大盘股上涨,北上资金净流入30.23亿。截至收盘,上证综指跌0.15%;深圳成指跌0.44%,创业板指跌1.13%;股指期货方 .....

建信期货研究服务

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股指期货

金融期货

Financial Futures

市场热度有所消退,成长板块大幅下跌,上证指数开盘后宽幅震荡,小幅回落,股指期货分化,大盘股上涨,北上资金净流入30.23亿。截至收盘,上证综指跌0.15%;深圳成指跌0.44%,创业板指跌1.13%;股指期货方面,IF主力涨0.02%,IH主力涨0.35%,IC主力跌0.13%,IM主力跌0.77%。板块方面,申万一级指数中,煤炭、石油、综合板块领涨,分别上涨2.41%、1.84%、1.46%,军工、电子、电设板块领跌,分别下跌2.19%、1.83%、1.76%。

国债期货

国债期货今日高开后震荡走低,全线窄幅变动。今日10年期主力合约T2209收盘价报101.260元,跌幅0.01%;5年期主力合约TF2209收盘价报101.880元,跌幅0.02%;2年期主力合约TS2209收盘价报101.260元,跌幅0.01%。

本周央行发布二季度货币政策执行报告,强调要兼顾“短期和长期”、“经济增长和物价稳定”、“内部和外部”三方面的均衡,下一阶段要加大稳健货币政策的实施力度但坚持不搞“大水漫灌”,整体没有太多超预期的内容,值得注意的是对通胀压力的重视度有所提升以及没有评价当前非常宽松的资金面,结合7月PMI回落、进口较弱以及核心CPI走低来看,当前国内有效需求仍然偏弱,维持流动性环境宽松支撑基本面复苏的必要性可能仍然较大,但受到输入通胀和海外政策周期集体转向的压力,总量上再度宽松的可能性或较低,资金面有望维持充裕但进一步走低的概率较小,加上7月经济数据回落的预期可能已经基本反映完毕,社融落地后可能面临利多出尽的风险,而下周MLF也可能缩量续作并对市场形成冲击,债市可能仍然缺乏向上的突破口,但国内疫情再起及资金面短期内延续宽松对债市仍有支撑,国债期货或延续震荡,下周关注央行MLF操作、7月经济活动数据及国内疫情走向。

建信期货-每日观点2022/08/12

黑色建材

Black Building Materials

铁矿石期货

8月12日铁矿石主力2301较昨日收盘价下跌1.42%,收于730.5元/吨。据8月10日消息,7月美国CPI同比增长8.5%,较上月9.1%的同比增速大幅下降;扣除食品和能源的核心CPI同比增长5.9%,与上月持平。无论是整体CPI还是核心CPI,均低于市场预期。美国通胀见顶或将减轻美联储的加息压力,8月11日,美元指数由105.223下落到105.106。以上国际因素在一定程度上利好铁矿石。

近期钢厂利润有所回升,钢厂逐渐开始复产,开工率有所回升,但基于房地产购置土地面积、新开工面积累积同比48.33%、34.42%的下降和房地产施工的停滞情况,下游实际需求大概率存在远超累计施工面积2.8%的同比下降,Mysteel数据显示,上半年钢材需求同比下降9%,其中以房地产为代表的建筑业用钢需求降幅更大,直接导致螺纹钢需求同比下降18%。基于房地产终端的持续疲软,预计终端需求的回暖力度有限,对于传统季节性旺季的需求回升力度不应过度乐观。最新数据显示,截至8月10日,247家钢企库存为1256.15万吨,较上周下降5.62%,74.86万吨,同比下降20.94%,332.62万吨,钢厂复工迹象并不明显。建议谨慎做多,关注钢厂的进一步复产情况。

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农产品

Agriculture Products

油脂期货

油脂连续一个月反弹,菜油表现最强势。09合约均面临减仓和移仓问题,临近交割合约体量过大,减仓过程极易反弹。特别P09合约,由于到港船期偏慢,现货基差坚挺,但远期基差报价较低。盘面价格下跌之后没有再创新低,技术上存在支撑。国内油脂库存不断下降,短期内支撑油脂企稳反弹。美豆天气市,上蹿下跳。盘面维持震荡调整走势,从马棕来看突破40日线,国内油脂合约技术全面走好,期价仍有进一步上涨的预期。关注09合约减仓进度以及棕榈油到港情况。

豆粕期货

今日外盘美豆小幅震荡,11 合约在1400美分上方运行。上周波动率较大主要有两个原因,一是天气问题,二是台湾问题。重要变量或出现在周五USDA公布的月度平衡表,在报告公布之前,建议投资者轻仓对待。国内而言,09强于01或将持续。

白糖期货

基本面上现货价小幅反弹,昆明新糖报价5700元,南宁新糖报价5730元。现货已经企稳,09合约上投机空头主动移仓远月合约,09反弹幅度大于01。拉涨后09合约贴水修复,继续上行动力不足。从技术面看,20日均线有压力。

棉花期货

在8月全球棉花供需报告公布之前,市场对库存下调的预期在盘面有所体现,内外盘价格有所反弹。现货方面最新棉花价格指数328级在15659元/吨,涨26元/吨。今日新疆328级白棉对应CF2209合约基差为450-750元/吨。棉花现货低价资源交投为主,点价基差有所下调。纯棉纱市场近期走货逐步好转,纺企库存下降,开机率有所恢复,但行情仍然弱于往年,下游订单反馈依然偏少。全棉坯布市场稳中偏弱,成交量仍维持清淡。由于下游询价及下单情况恢复较少,淡季行情延续,织厂整体开机率在四到五成。国储棉收购连续3日无成交量,交储情绪较前期明显走弱。下游纺企走货有所好转,成品库存消耗仍需时间,郑棉持续上涨动力不强。

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