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小财食炉|新鲜出炉的半年报精华套餐

[2022-08-30 20:01:10] 编辑:我的未来我做主 点击量:65
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导读:今年以来,受多方因素的影响,市场先生的脾气有点阴晴不定。在错综复杂的内外环境下,A股同学先抑后扬,在上半年走出了一段典型的“深V”行情,而后又跌跌撞撞,步入了下半场。身处波动行情,主线不明的当下,不少客官跟小财有着一样的疑惑:我的基金调仓 .....

今年以来,受多方因素的影响,市场先生的脾气有点阴晴不定。在错综复杂的内外环境下,A股同学先抑后扬,在上半年走出了一段典型的“深V”行情,而后又跌跌撞撞,步入了下半场。

身处波动行情,主线不明的当下,不少客官跟小财有着一样的疑惑:我的基金调仓了吗?基金经理对后市怎么看?未来还有哪些投资机会?

上证指数走势图

小财食炉|新鲜出炉的半年报精华套餐

数据来源:Wind,从2022/01/01-2022/08/30,选取的时间段具有片面性,历史数据仅供参考,我国股市运作时间较短,指数表现不对未来表现及基金业绩构成任何保证,基金有风险,投资需谨慎。

这不,近日财通基金旗下各产品的半年报相继出炉,小财秉着金融店小二的职业惯性,吭哧吭哧地研究了里面的重点配料,苦心整理后为大家加工烹饪了这份精华版套餐。

客官您看,赏脸来份否?

注:以下观点及数据均截取自财通基金半年报,市场观点将随各因素变化而动态调整,不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据,提及行业和板块不构成投资推介。基金有风险,投资需谨慎。

对于下半年宏观市场的看法:保持乐观

今年最大的不确定性或许是外部国际环境和内部区域性疫情影响。展望后市,多位基金经理表示随着疫情逐步得到控制以及不确定因素的逐渐消散,对于国家下半年经济基本面和政策面都抱有比较乐观的预期。

小财食炉|新鲜出炉的半年报精华套餐

夏钦

财通基金 基金投资部 基金经理

“我们认为前期市场已经反映了较为悲观的预期,随着二季度各地疫情的逐步控制,市场的情绪也得到了较大的修复。展望未来,我们所处的宏观环境对于股票市场相对有利:未来大概率我们可以看到经济环比回升,国内温和通胀,国外大宗商品价格高位回落,而政策和流动性都是处于正向刺激,因此我们对于市场未来表现继续保持乐观。”

数据来源:财通可持续混合2022年中期报告。

小财食炉|新鲜出炉的半年报精华套餐

张胤

财通基金 基金投资部 基金经理

“随着疫情得到控制,大家逐步回到正常的生活中,社会经济活动也逐步恢复正常。站在这个时点上,我们对于国家下半年经济发展和财政政策都抱有比较乐观的预期。”

数据来源:财通福盛混合发起2022年中期报告。

小财食炉|新鲜出炉的半年报精华套餐

沈犁

财通基金 基金投资部 基金经理

“上半年经济环境经历一定程度的波动,导致消费环境承受压力,但政策层面已经有积极动作,我们对下半年宏观环境企稳和消费环境改善持乐观态度。”

数据来源:财通新视野混合2022年中期报告。

基金经理关注的板块:生猪养殖

今年以来,以猪周期为代表的农林牧渔板块走出相对独立且亮眼的行情。据Wind数据, 截至6月底,按申万一级行业划分,农林牧渔是今年以来A股市场涨幅排名第二的板块。其实,财通基金权益团队早在去年四季度便多次表达了对生猪养殖板块的关注。小财翻看中报发现,生猪养殖仍是基金经理高频提及并表示看好的板块。

数据来源:wind,2022.01.01-2022.06.30,板块业绩不构成对基金业绩表现的任何承诺和保证。市场有风险,投资需谨慎。

小财食炉|新鲜出炉的半年报精华套餐

金梓才

财通基金总经理助理

基金投资部总经理、基金经理

“我们在2021年四季度重仓养殖板块以来,阶段性取得了较好效果。虽然生猪养殖板块在2022年4月中下旬出现了调整,但经过仔细的反复的研究和验证,我们认为生猪养殖整个行业去产能比想象的幅度大,甚至于很多上市公司出现了严重的去产能行为,这种情况并不少见。通过对产业链上下游数据的分析,以及对上市公司披露的每个月出栏量数据进行分析,我们觉得这种结论显而易见。基于以上分析,故我们并未调整生猪养殖板块的持仓比例,继续在二季度坚定看好后续股价走势。”

数据来源:财通价值动量混合2022年中期报告。

小财食炉|新鲜出炉的半年报精华套餐

沈犁

财通基金 基金投资部 基金经理

“猪周期经历2021年的大幅下跌,产能去化已经较为充分,我们预计未来周期趋势向上。在近几年行业规模化和集中度提升的趋势下,未来会有较多扩产积极的成长性公司出现,具备较好的投资价值。”

数据来源:财通新视野混合2022年中期报告。

小财食炉|新鲜出炉的半年报精华套餐

唐家伟

财通基金 基金投资部 基金经理

“当前A股整体情绪相对低沉,反而可能是相对较好的加仓布局时点。配置方向仍以高景气为主线,包括生猪产业链、出行复苏产业链,及风光电储能产业链。”

数据来源:财通新兴蓝筹混合2022年中期报告。

小财食炉|新鲜出炉的半年报精华套餐

张胤

财通基金 基金投资部 基金经理

“目前生猪价格上涨,具备成本优势的养殖企业已经进入盈利区,连日成交价的上涨充分证明了我们前期对猪价预判的准确性。我们判断猪价拐点已经到来,预计随着后续生猪养殖企业陆续开始盈利,市场对该板块的关注度将抬升。”

数据来源:财通福盛混合发起2022年中期报告。

钟俊

财通基金 基金投资部 基金经理

“生猪板块仍然是我们重点关注的方向之一。”

数据来源:财通多策略精选混合(LOF)2022年中期报告。

我司二季度规模增长最多的基金:

财通安瑞短债

“短债女神”罗晓倩管理的财通安瑞短债,成为财通基金二季度公募规模增长最多的产品,从一季度的98.40亿元增至二季度的130.93亿元,单季度增加超32亿元。这只基金规模大增,一方面的原因是机构与个人投资者的持续申购带来的份额提升,另一方面得益于踏实做业绩带来的基金净值的提高。

数据来源:财通安瑞短债债券2022年第一季度报告、中期报告。

“每个BP必争,踏踏实实做好每天的业绩”是罗晓倩的投资理念。作为固收类资产基金经理,罗晓倩对市场始终保持敬畏心,在力争收益的同时颇为重视对回撤的控制,力求为投资人带来了较好的持基体验,努力实现业绩与规模的良性循环。

最贴心的基金经理:张胤

在今年一季度上海疫情防控升级的背景下,基金经理张胤作为“逆行者”之一,毅然奔赴封闭状态下的职场,在公司驻守数月,全力护航投资管理业务。不寻常的经历或许使得张胤对二季度有了更深刻的体会,他在所管产品中报中不仅介绍了产品的运行情况、后市展望等,还不忘对饱受疫情困扰和市场波动折磨的投资者进行“心灵按摩”。

“今年一季度末疫情因素对我国的经济和社会都产生了较大影响,同时也对我们身处上海的基金管理者来说是一次重要的考验。而随着疫情得到控制,大家逐步回到正常的生活中,社会经济活动也逐步恢复正常。站在这个时点上,我们对于国家下半年经济发展和财政政策都抱有比较乐观的预期,也建议投资者在这个时点忽略短期波动,坚定持基,相信专业,我们将不断努力寻找结构性投资机会,力争为投资者创造价值。”

数据来源:财通福盛混合发起2022年中期报告。

下一季度的配置思路:多元布局

关于接下来的配置思路,各位基金经理也在中期报告里做了细致的解答,小财截取了部分观点,供各位客官参考~

小财食炉|新鲜出炉的半年报精华套餐

金梓才

财通基金总经理助理

基金投资部总经理、基金经理

“2022年二季度,我们组合变化不大,基本维持了2022年一季度的行业配置思路。我们依然以生猪养殖板块和服务业持仓为主,其中前者仓位更重,服务业持仓侧重在酒店板块。”

“未来我们将视疫情走向以及政策导向等各个方面变化来调整我们的持仓。同步的,我们也在关注其他板块的投资机会,以期未来给投资者带来较好的回报。”

数据来源:财通价值动量2022年中期报告。

小财食炉|新鲜出炉的半年报精华套餐

夏钦

财通基金 基金投资部 基金经理

“在未来的方向上,我们认为应当着眼长期,对于具有长期成长性的赛道中的优秀公司保持持续关注。我们未来仍将重点关注这些具有长期空间和短期业绩环比回升的公司,包括医药、消费、科技等领域的优质公司。”

数据来源:财通可持续混合2022年中期报告。

小财食炉|新鲜出炉的半年报精华套餐

张胤

财通基金 基金投资部 基金经理

“在下一季度配置思路上,我会关注以下几个重要方向:

1)生物医药:我们认为,下一阶段需要重点关注随着疫情逐步得到控制后最先复苏的产业机会:民族中药、疫苗及医疗服务有望迎来布局机会。

2)消费:我们目前相对看好前期受疫情影响较大,有修复弹性的商务及景区酒店等方向。

3)农业:我们预计随着后续生猪养殖企业陆续开始盈利,市场对该板块的关注度将抬升。”

数据来源:财通福盛混合发起2022年中期报告。

小财食炉|新鲜出炉的半年报精华套餐

唐家伟

财通基金 基金投资部 基金经理

当前A股整体情绪相对低沉,反而可能是相对较好的加仓布局时点。配置方向仍以高景气为主线,包括生猪产业链、出行复苏产业链,及风光电储能产业链。自下而上挖掘一些与景气赛道挂钩的传统公司,这类公司存在大量预期差,估值上限已经被赛道龙头公司打开,成长空间较大。

数据来源:财通新兴蓝筹混合2022年中期报告。

曹玉龙

财通基金 基金投资部 基金经理

“我们三季度继续重点关注农林牧渔、消费、疫情修复等方向。对于定增持仓,三季度仍有少部分标的陆续解禁,届时我们将综合标的及市场情况,或变现或继续持有部分解禁标的。”

数据来源:财通内需增长12个月定开混合2022年中期报告。

风险提示:市场有风险,投资需谨慎;文中提及行业、板块不构成任何投资推介,提及行业板块不代表真实持仓,文中市场判断不对未来市场表现构成任何保证,历史情况仅供参考;文中基础信息均来源于公开可获得的资料,基金管理人力求可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,获得报告的人士据此做出投资决策,应自行承担投资风险。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎,请投资者充分阅读《基金合同》、《基金招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件。

产品风险提示:财通可持续混合为混合型基金,风险等级为R3等级,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金可投资科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,以及会面临在科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括流动性风险、退市风险和投资集中风险等,基金资产并非必然投资于科创板。

财通福盛混合发起是混合型证券投资基金,风险等级为R3等级,其预期收益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品。本基金可投资科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,以及会面临在科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括流动性风险、退市风险和投资集中风险等,基金资产并非必然投资于科创板。

财通新视野混合是混合型证券投资基金,风险等级为R3等级,其预期收益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品,属于中高风险、中高收益的基金产品。本基金可投资科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,以及会面临在科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括流动性风险、退市风险和投资集中风险等,基金资产并非必然投资于科创板。

财通价值动量混合为混合型基金,风险等级为R3等级,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金、低于股票型基金产品。本基金可投资科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,以及会面临在科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括流动性风险、退市风险和投资集中风险等,基金资产并非必然投资于科创板。

财通新兴蓝筹混合是混合型证券投资基金,风险等级为R3等级,其预期收益和风险水平高于债券型基金和货币市场基金、低于股票型证券投资基金。本基金可以投资港股通标的股票,将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险,基金资产并非必然投资于港股通标的股票。本基金可投资科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,以及会面临在科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括流动性风险、退市风险和投资集中风险等,基金资产并非必然投资于科创板。

财通多策略精选混合(LOF) 是混合型证券投资基金,风险等级为R3等级,其预期收益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品,属于中高风险、中高收益的基金产品。本基金可投资科创板股票,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,以及会面临在科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括流动性风险、退市风险和投资集中风险等,基金资产并非必然投资于科创板。

财通安瑞短债债券为基金为债券型基金,风险等级为R2等级。其预期收益及预期风险水平高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

财通内需增长12个月定开混合为混合型基金,风险等级为R3等级,其预期收益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品。本基金所面临的特定险包括但不限于本基金以定期开放方式运作且不上市交易,投资者仅可在开放期内赎回基金份额,在封闭期内无法赎回。

以上基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。投资有风险,投资者在进行投资决策前,应仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及相关公告,做好风险测评,并根据您的风险承受能力选择与之相匹配的风险等级的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。

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