财联社 1 月 11 日讯结构性行情之下，沪指 3000 点本身并不代表太多的意义。自 2023 年 11 月 22 日大盘跌破 3000 以来，市场情绪分化，作为市场的风向标之一，ETF 资金流向格外受到关注。
节前较为冷淡的行情并没有冰冻住资金加码抄底，数据显示，资金依然在坚定地借 ETF 流入市场，截至 1 月 10 日，3000 点以下的 35 个交易日内，ETF 资金净流入规模达到 1337.4 亿元。
整体上买入的节奏没有停，但是资金也有明显的偏好，整体而言，宽基是震荡行情的受益板块，资金持续买入核心资产以备反弹，而个别表现低迷的行业主题基金、细分领域宽基在当前可能正在面临资金的撤退。
值得关注的是，跨境 ETF 近期取得业绩与规模的双增，跨境 ETF 整体有 157 亿元的资金净流入，近 35 个交易日以来，已有 6 只跨境 ETF 的收益率超过两位数。
ETF 抄底买什么？宽基之外也爱红利和金融债
沪指跌破 3000 点以来，" 越跌越买 " 的 ETF 资金在 35 个交易日内净流入总规模为 1337.4 亿元，其中有 469 只 ETF 资金净流入，294 只 ETF 净流出。
那么，抄底资金最爱哪类 ETF？截至 1 月 10 日，有 4 只 ETF 资金净流入超过百亿，分别是易方达沪深 300ETF、华夏上证 50ETF、嘉实沪深 300ETF 以及华泰柏瑞沪深 300ETF，此外，累计 19 只 ETF 资金净流入超过 20 亿元。
从类型上看，宽基 ETF 依然首当其冲，沪深 300ETF、上证 50ETF、科创板 50ETF、创业板 ETF、科创 100ETF 均是热门选择。
" 巨无霸 " 云集的沪深 300ETF 是资金抢筹最多的板块，23 只沪深 300ETF 同期合计净流入 491.89 亿元，其中，易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF 以及华夏沪深 300ETF 分别净流入 149.73 亿元、108.35 亿元、104.7 亿元以及 84.64 亿元。
选择以沪深 300ETF 为代表的核心资产是当下抄底资金的共识，易方达基金经理庞亚平认为，2024 年初 A 股 " 春季躁动 " 行情值得期待。除了基本面和估值因素之外，资金面角度看，在政策的号召下，保险公司、社保基金等长线资金入市有望加码；此外，随着海外加息周期结束，全球流动性环境边际好转，沪深 300 等受外资影响较大的宽基指数有望迎来增量资金的配置。
此外，还有一只获得百亿净流入的是华夏上证 50ETF，同期净流入 146.55 亿元，排名第二。去年份额大增的华夏可装 50ETF、易方达科创板 ETF 也获得不错的买入，同期分别净流入 67.62 亿元、67.11 亿元。
越跌越买原本是 ETF 的典型属性，但在债基身上不灵了。在净流入超过 20 亿榜单中，有一只基金区间收益率为正，就是富国中债 7-10 年政策性金融债 ETF，该基金 35 个交易日涨幅为 1.34%，同期获得 24.19 亿元的资金净流入。这也反映了当下的市场情绪，在权益市场上没有明显主线的情况下，投资者依然愿意在债基中寻找安全感。
" 当红炸子鸡 " 红利低波 ETF 也进入榜单，景顺长城中证红利低波 100ETF 获得近 40 亿的资金流入，相比其他权益 ETF 基金动辄 10% 左右的回撤，这只基金区间跌幅仅为 1.63%，主打一个稳。
最后，买入较多的行业 ETF 中，证券和半导体 ETF 上榜，国泰中证全指证券公司 ETF、国联安中证全指半导体 ETF 均净流入超过 21 亿元。对于抄底这两个板块的原因，有业内人士指出，券商是市场的风向标，一旦开启反弹，券商将最先表现，而半导体向来弹性较高，获得不少资金青睐。
谁又在失血？中证 1000、光伏、养殖、军工在列
资金青睐的 ETF 类型是相似的，被卖出的 ETF 则各有各的苦衷和无奈了。
近期被卖出最多的是去年 12 月 11 日上市的易方达、富国两只深证 50ETF，近 35 个交易日均被卖出超过 10 亿元，这也是当下 ETF 一大现状，ETF 募集初期会掺杂一些套利资金、帮忙资金等成色不好资金，在上市后这些资金火速离场。
在近期 " 失血 " 较多的另外一个类型就是中证 1000ETF 了，年后资金在这类 ETF 上呈现较为明显的加速流出，比如华夏中证 1000ETF、富国中证 100ETF、南方中证 1000ETF 分别有近 13 亿元、9 亿元和 5 亿元的的资金流出。
有业内人士分析称，一方面，中证 1000 相关 ETF 自去年下半年以来呈现出资金撤退迹象，另一方面近期挂钩中证 1000 指数、中证 500 指数的雪球产品陆续敲入，也被动造成了资金的流出。
在资金离场的 ETF 中，行业主题类占据了大部分，比如光伏 ETF、国泰中证畜牧养殖 ETF、广发中证军工 ETF、华夏中证新能源汽车 ETF，这些行业主题 ETF 显然没有呈现出 " 越跌越买 " 的趋势，随着行情的下跌，资金选择了避险。
不过在资金净流出的 ETF 上，也能看到获利离场的迹象。以国泰中证煤炭 ETF 和华宝标普中国 A 股红利机会 ETF 来看，两只基金在沪指跌破 3000 点以来涨幅分别达到了 9.99%、3.02%，在此期间，两只基金被均被净卖出 5.7 亿元左右。此外，也有 5 亿资金离场了华夏上证基准做市国债 ETF，该基金同期涨幅 0.32%。
跨境 ETF 净流入超 157 亿元
近期热度颇高的跨境 ETF 资金变动情况如何呢？整体来看，277 只跨境 ETF 呈现资金净流入状态，近 35 交易日合计净流入 157.4 亿元，66 只为资金净流入，20 只为净流出。
资金净流入较多的是华夏恒生互联网科技业 ETF ( QDII ) ，区间净流入 23.34 亿元、华泰柏瑞恒生科技 ETF 以 21.34 紧随其后，此外华夏恒生科技 ETF ( QDII ) 、博时标普 500ET 资金净流入也超过 15 亿元。
净流出方面，广发中证海外中国互联网 30 ( QDII-ETF ) 、富国标普石油天然气勘探及生产精选行业 ETF ( QDII ) 、南方标普 500ETF ( QDII ) 和国泰纳斯达克 100 ( QDII-ETF ) 区间净流出超过 1 亿元。
近期屡创新高日经 ETF 方面，华安日经 ETF 资金流入最多，为 1.99 亿元，华夏与工银瑞信旗下日经 ETF 资金流入额均在千万级别。对此，分析人士认为，原因有二；一是基金公司 QDII 额度有限，不少跨境 ETF 已经开始限购；二是多个海外市场当前处于高位，亦有调整的风险，资金在当前也产生了一定的分歧。这一点在标普 500ETF 上体现的较为明显，有的 ETF 有明显的净流入，有的 ETF 资金则开始撤退。
不过，在这里也需要提醒投资者的是，当前部分跨境 ETF 场内交易火热，动辄产生 6%、7% 的溢价率，也需注意场内溢价风险。
