近3年偏债混合型基金同类平均收益率为-22.61%。22年更是股债双杀的行情。而2-3成配置股票,8-7成配置债券的偏股混合型基金近3年收益率的天花板在哪?济安金信基金评价中心数据显示,在这种背景下,过去3年收益率能取得超过16%收益率有13只。他们分别是:
华夏磐泰混合(LOF)A 25.71%
华商双翼平衡混合A25.64%
易方达鑫转增利混合A22.52%
易方达鑫转增利混合C20.33%
红土创新稳健混合A 19.02%
红土创新稳进混合A 18.1%
红土创新稳进混合C 17.74%
兴业聚华混合A 17.57%
鹏华安庆混合A 17.52%
鹏华安和混合A 17.5%
红土创新稳健混合C 16.76%
鹏华安庆混合C 16.46%
鹏华安和混合C 16.44%
表1 近3年业绩超16%偏债混合型基金历年业绩及基金经理
资料来源:济安金信基金评价中心上述13只牛基业绩最出色的是华夏磐泰混合(LOF)A 25.71%、华商双翼平衡混合A 25.64%、易方达鑫转增利混合A 22.52%、易方达鑫转增利混合C 20.33%,均超过20%收益率。上述13只牛基分别来自于华夏基金、华商基金、易方达、红土创新、兴业、鹏华等7家基金公司,其中鹏华基金产品有4只,红土创新有3只。
华夏磐泰混合(LOF)A是这13只基金中唯一获得3年持续正收益的产品,23年收益率为9.57%,22年为0.18%,21年为13.05%,规模5.94亿,基金经理为毛颖、张城源。我们利用济安金信基金评价中心研究对华夏磐泰混合(LOF)AD的牛基基因深入分析。Brinson模型是一类基于持仓数据对基金业绩进行归因的模型,能够对单期或多期的基金超额收益来源进行分解。可以得出衡量资产配置能力的配置收益与衡量标的选择能力的个股选择收益,从而实现对基金经理投资能力的定量评价。我们通过Brinson模型对华夏磐泰混合(LOF)A研究发现:作为一只偏债混合基金,该基金选股胜率非常高,在2021年9月30日至2023年9月30的9个季度中,该基金有8个季度个股都贡献正收益,此外有3个季度的行业配置非常出色。可见,这是一只攻守兼备的偏债混合基金。此外,该基金过去3年最大回撤为5.96%,最大回撤修复天数为75天,这样的数据在3841只同类产品里显得非常强悍。
济安金信
表 华夏磐泰混合(LOF)A绩效归因Brinson分解
表2 近3年业绩超16%偏债混合型基金比较基准
资料来源:济安金信基金评价中心股市回暖,抄底炒股先开户!智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>海量资讯、精准解读,尽在本站财经APP